دراسة أثر نظم الحدود اليومية لحركة الأسهم على خطر الاستثمار في الأوراق المالية

ملخص الدراسة:

تهدف الدراسة بشكل رئيسى إلى اختبار العلاقة بين الحدود اليومية السعرية وبين تذبذب الأسهم وحجم التداول . وتم تحقيق ذلك من خلال إجراء دراسة تطبيقية على عينة من الشركات المسجلة ببورصة الأوراق المالية، وقد بلغ حجم العينة 30 شركة وهم الشركات الحاصلة على مؤشر EGX30، وقد تم تحليل البيانات باستخدام الأساليب الإحصائية ( نموذج General linear – اختبار kolmogorov- Smirnov – نموذج GARCH–ARCH – الأحصاء الوصفى – وذلك بغرض اختبار العلاقات بين المتغيرات التى يتضمنها موضوع البحث.

وقد أوضحت نتائج التحليل الإحصائى عند اختبار فروض البحث ما يلى :(1) هناك علاقة معنوية ذات دلالة إحصائية بين الحدود اليومية السعرية وبين تذبذب الأسهم. (2) هناك علاقة طردية بين الحد الأعلى  للسعر وبين تذبذب الأسهم. (3) هناك علاقة معنوية ذات دلالة إحصائية بين الحدود اليومية السعرية وبين حجم التداول. (4) هناك علاقة طردية بين الحدود اليومية السعرية ( الحد الأعلى للسعر-الحد الأدنى) للسعر وبين حجم التداول. (5)هناك علاقة معنوية ذات دلالة إحصائية بين الحدوداليومية السعرية وبين تأخر السعر التوازنى. (6) هناك علاقة طردية بين الحد الأعلى  للسعر وبين العائد بين سعر الفتح وسعر الأغلاق فى نفس اليوم. (7) هناك علاقة علاقة طردية بين الحد الأدنى للسعر وبين العائد بين سعر الأقفال والفتح فى اليوم التالى. (8)هناك علاقة معنوية ذات دلالة إحصائية بين الحدود اليومية السعرية وبين القيمة العادلة للسهم.

مي أحمد عبد الظاهر زيدان

جامعة القاهرة – 2017